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8. Métricas Financieras

Resumen

El sistema calcula 27+ métricas financieras organizadas en 6 categorías:

Categoría	# Métricas
Márgenes	7
Retorno	4
Eficiencia	6
Liquidez	3
Solvencia	3
Gestión	4

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Estados Financieros Base

Balance General

ACTIVOS
├── Activos Circulantes
│   ├── Efectivo
│   ├── Cuentas por Cobrar
│   └── Inventarios
├── Activos No Circulantes
│   ├── Propiedad, Planta y Equipo
│   └── Activos Intangibles
└── TOTAL ACTIVOS

PASIVOS
├── Pasivo Circulante
│   ├── Cuentas por Pagar
│   └── Deuda Corto Plazo
├── Pasivo No Circulante
│   └── Deuda Largo Plazo
└── TOTAL PASIVOS

CAPITAL
├── Capital Social
├── Utilidades Retenidas
└── TOTAL CAPITAL

TOTAL PASIVOS + CAPITAL = TOTAL ACTIVOS

Estado de Resultados

Ingresos
(-) Costo de Venta
= Utilidad Bruta
(-) Gastos Operativos
= Utilidad Operativa (EBIT)
(-) Otros Gastos
(-) Gastos Financieros
= Utilidad Antes de Impuestos (EBT)
(-) Impuestos
= UTILIDAD NETA

Flujo de Efectivo (Método Indirecto)

FLUJO DE OPERACIÓN
  Utilidad Neta
  + Depreciación
  - Cambios en Capital de Trabajo

FLUJO DE INVERSIÓN
  - Adquisición de Activos Fijos
  + Venta de Activos

FLUJO DE FINANCIAMIENTO
  + Nueva Deuda
  - Pago de Deuda
  + Aportaciones de Capital
  - Dividendos

= FLUJO NETO

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Métricas por Categoría

1. Márgenes

Métrica	Fórmula	Interpretación
Margen Bruto	Utilidad Bruta / Ingresos	Rentabilidad después de costos directos
Margen EBITDA	EBITDA / Ingresos	Rentabilidad operativa antes de D&A
Margen Operativo	EBIT / Ingresos	Rentabilidad operativa
Margen Neto	Utilidad Neta / Ingresos	Rentabilidad final
Margen NOPAT	NOPAT / Ingresos	Utilidad operativa después de impuestos
Margen OCF	Flujo Operación / Ingresos	Generación de efectivo operativo
Margen FCF	Flujo Libre / Ingresos	Efectivo disponible

Donde:

• EBITDA = EBIT + Depreciación + Amortización
• NOPAT = EBIT × (1 - Tasa Impuestos)
• FCF = Flujo Operación - CapEx

2. Retorno

Métrica	Fórmula	Interpretación
ROIC	NOPAT / Capital Invertido	Retorno sobre capital invertido
ROE	Utilidad Neta / Capital	Retorno para accionistas
ROA	Utilidad Neta / Activo Total	Eficiencia de activos
ROCE	EBIT / Capital Empleado	Retorno sobre capital empleado

Donde:

• Capital Invertido = Activo Total - Pasivo Circulante
• Capital Empleado = Activo Total - Pasivo Circulante

3. Eficiencia

Métrica	Fórmula	Interpretación
Asset Turnover	Ingresos / Activo Total	Rotación de activos
Inventory Turnover	Costo Venta / Inventario	Rotación de inventario
Días Clientes	(Clientes / Ingresos) × 365	Días para cobrar
Días Proveedores	(Proveedores / Costo) × 365	Días para pagar
Días Inventario	(Inventario / Costo) × 365	Días de inventario
Ciclo Conversión	Días Clientes + Días Inv. - Días Prov.	Ciclo de efectivo

4. Liquidez

Métrica	Fórmula	Interpretación
Current Ratio	Activo Circ. / Pasivo Circ.	Capacidad de pago corto plazo
Quick Ratio	(Activo Circ. - Inv.) / Pasivo Circ.	Liquidez sin inventario
Cash Ratio	Efectivo / Pasivo Circ.	Liquidez inmediata

5. Solvencia

Métrica	Fórmula	Interpretación
Net Debt/EBITDA	(Deuda - Efectivo) / EBITDA	Años para pagar deuda
Interest Coverage	EBITDA / Gastos Financieros	Cobertura de intereses
Debt Ratio	Deuda Total / Activo Total	Apalancamiento

6. Gestión

Métrica	Fórmula	Interpretación
Revenue Growth	(Ingreso Actual - Anterior) / Anterior	Crecimiento de ventas
Key Score	Crec. Ingreso 12m + Margen EBITDA 12m	Score compuesto
CapEx/Revenue	CAPEX / Ingresos	Inversión en activos
Effective Tax Rate	Impuestos / EBT	Tasa impositiva efectiva

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Sistema de Semáforos

Cada métrica se evalúa contra umbrales para determinar su "tendencia":

Tendencia	Color	Significado
muy_positivo	Verde oscuro	Excelente desempeño
positivo	Verde claro	Buen desempeño
neutral	Amarillo	Desempeño aceptable
negativo	Naranja	Área de atención
muy_negativo	Rojo	Área crítica

Ejemplo de umbrales (Margen Neto):

Tendencia	Umbral
muy_positivo	≥ 20%
positivo	≥ 10%
neutral	≥ 5%
negativo	≥ 2%
muy_negativo	< 2%

Umbrales por Giro

Los umbrales pueden personalizarse por industria. Por ejemplo, hotelería puede tener diferentes expectativas de margen que manufactura.

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Comparativos

Para cada métrica se calculan:

Comparativo	Descripción
Valor Actual	Valor del periodo actual
Periodo Anterior	Valor del periodo inmediato anterior
Variación Absoluta	Diferencia numérica
Variación %	Cambio porcentual
Promedio 3 Periodos	Media de últimos 3 periodos
Mismo Periodo Año Anterior	Para comparación interanual

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Implementación

// CalculadorMetricas.php

public function calcular(Reporte $reporte): array
{
    // 1. Calcular estados financieros por periodo
    foreach ($balanzas as $balanza) {
        $periodos[] = [
            'periodo' => $balanza->periodo_fin,
            'balance_general' => $this->calcularBalanceGeneral($balanza),
            'estado_resultados' => $this->calcularEstadoResultados($balanza),
        ];
    }

    // 2. Calcular métricas del último periodo
    $metricas = $this->calcularTodasLasMetricas($ultimoPeriodo);

    // 3. Calcular comparativos
    $comparativos = $this->calcularComparativos($periodos, $metricas);

    // 4. Calcular flujo de efectivo
    $flujoEfectivo = $this->calcularFlujoEfectivo($periodos);

    return [
        'periodos' => $periodos,
        'metricas' => $metricas,
        'comparativos' => $comparativos,
        'flujo_efectivo' => $flujoEfectivo,
    ];
}